Ventajas y desventajas del trading OTC

La gigantesca popularidad de las plataformas de exchange de criptomonedas es innegable, y cada vez más traders, inversores y usuarios comunes realizan operaciones en ellas de forma práctica y sin complicaciones; sin embargo, muchos olvidan que esta no es la única manera de obtener activos digitales. Por eso, el tema de hoy será el trading OTC, también conocido como trading extrabursátil. Aquí revisaremos qué es, sus ventajas y desventajas, y lo que representa para los traders de criptomonedas.

Ventajas y desventajas del trading OTC

Definición de Over-the-Counter

El trading OTC, llamado también mercado over-the-counter o mercado extrabursátil, es simplemente una forma para que los traders realicen operaciones de trading fuera de plataformas tradicionales como la bolsa. En pocas palabras, el trading OTC es simplemente un intercambio de activos directamente, sin intermediarios.

Al no depender de que los activos e instrumentos coticen en la plataforma o mercado, los traders pueden comprar y vender cualquier activo, además de que no es necesario publicar precios de las compras/ventas al tratarse de operaciones entre pares. Si bien hablamos de trading fuera de exchanges, esto no significa que obligatoriamente la operación deba ser solo entre el comprador y el vendedor. Los corredores y servicios de OTC son terceros (intermediarios) que pueden facilitar este tipo de trading.

Cuando se trata de servicios de OTC, es de esperarse que los activos que se intercambien en estas plataformas no estén listados/coticen en exchanges o en la bolsa de valores; a pesar de esto, aquí encontramos algo positivo. Por ejemplo, proyectos y empresas pequeñas que no pueden cumplir con los requisitos de cotización ni tienen suficiente capital para las pagar tarifas necesarias para ser listadas, simplemente pueden vender sus acciones en un mercado OTC. Es tanto así, que incluso empresas de renombre utilizan servicios de OTC cuando necesitan realizar intercambios sin las restricciones de la bolsa tradicional.

Valores para hacer trading OTC

El mercado OTC es uno donde participan todos libremente, desde negocios y proyectos pequeños, hasta empresas de trayectoria internacional como Nestlé o Bayer. Cuando se trata de criptos, lo más común es ver a usuarios, inversores y mineros con un capital enorme (las criptoballenas), quienes mueven cantidades significativas de criptomonedas.

Cuando se trata de los valores más intercambiados en trading OTC, tenemos:

  • Recibos de Depósito Americanos (ADR): estos títulos de valores representan derechos sobre acciones que cotizan en mercados fuera de los EE. UU. Como podrías esperar, los ADR son activos muy intercambiados en mercados OTC, principalmente por las regulaciones que existen en plataformas de trading y las tarifas altas que se deben pagar para que coticen en la bolsa. Cuando las empresas buscan intercambiar ADR, lo más probable es que contraten un corredor para hacer trading OTC.
  • Bonos: otro tipo de activo bastante común en el mercado OTC. En este caso, las regulaciones bancarias no permiten que estos instrumentos sean comprados o vendidos en plataformas bursátiles, por lo que se debe recurrir al mercado extrabursátil. Al ser intercambiados fuera de un banco, los bonos no necesitan cotizar en la bolsa, por lo que los costos de las operaciones son mucho más bajos.
  • Derivados OTC.
  • Criptomonedas.

Ventajas y desventajas del trading OTC

De momento, puede que el trading OTC te parezca ideal para prácticamente todo, en especial cuando vemos que virtualmente cualquier activo digital se puede intercambiar aquí: acciones, ADR, bonos, derivados, criptomonedas, etc. El problema es que este tipo de trading ocurre en un mercado altamente especulativo, y por eso antes de utilizarlo, los traders deben evaluar bien los riesgos.

Revisemos las ventajas que el mercado OTC puede ofrecernos:

  • Se puede acceder a la compra o venta de muchos más activos que en el mercado bursátil. Como mencionamos, aquí se consiguen acciones de empresas, bonos, ADR, derivados y hasta criptomonedas. Quienes estén en la búsqueda de instrumentos y activos específicos, pueden diversificar su cartera utilizando este mercado.
  • Menos o ningún tipo de regulaciones significa que todos pueden cotizar sus activos libremente. Además, no se deben pagar enormes tarifas para esto. En sí, esto representa una gran ventaja para todas las empresas, grandes y pequeñas, y una excelente oportunidad para traders que deseen explorar más opciones de inversión.
  • El mercado extrabursátil es mucho más especulativo que el tradicional. Esto quiere decir que los riesgos que asumimos al invertir son mucho más altos, pero también significa que el retorno también lo es. En el caso de las empresas que decidan vender acciones en este tipo de mercados, la gran ventaja es que sus activos estarían al alcance de todos.

Sin embargo, las desventajas del mercado OTC también deben ser estudiadas muy bien antes de decidir participar:

  • El volumen de operaciones en el mercado OTC es mucho más bajo que en otros mercados, por lo que el nivel de liquidez no es lo que se esperaría. Esto no significa que no sea un mercado viable para trading, sino que siempre habrán problemas en relaciones de oferta-demanda, además de que las operaciones no serán tan rápidas como en un mercado bursátil.
  • La ausencia de regulación puede ser atractiva para muchos, pero también tiene un componente negativo: las posibilidades de fraude son mayores. Si decides realizar alguna operación en un mercado OTC, recuerda prestar atención a todos los detalles de la transacción.
  • Al ser un mercado sin regulaciones, la información que se presente no necesariamente es la que encontraremos al momento de realizar operaciones. ¿Qué quiere decir esto? Que cuando iniciamos una operación, el precio de compra/venta del activo puede no corresponder a lo que se muestra originalmente en la plataforma.
  • Como mencionamos antes, se trata de un mercado especulativo con alta volatilidad, por lo que los precios suben y bajan de forma casi siempre impredecible, aunque las publicaciones de noticias y otras actualizaciones financieras pueden ser una buena métrica. No obstante, si estás familiarizado con el trading de criptomonedas, entonces ya conoces cómo se comporta este tipo de mercados.

Nuevamente, antes de usar el trading OTC, evalúa las ventajas y las desventajas, y decide por tu propia cuenta si es algo que vale la pena. Lo que sí podemos afirmar es que toda inversión de alto riesgo debe tener beneficios igual de altos.

Trading OTC: Cómo se cierra un trato

Aunque el trading OTC bien podría ser un intercambio entre pares sin ningún tipo de intermediario, la mayoría prefiere el uso de terceros para minimizar las posibilidades de fraude al momento de cerrar un trato. En el caso de trading OTC, lo más popular es utilizar servicios de OTC (OTC desks), que son plataformas creadas exclusivamente para esto.

El funcionamiento es lo que se esperaría: el servicio busca a un comprador o vendedor potencial con el que se formaría un trato u orden de compra/venta. En este caso, los brókeres son quienes asumen los riesgos (además de su reputación), pero una vez encontrado al comprador/vendedor en la red, se inicia la operación y al final reciben honorarios por cerrar el trato. A pesar de la conveniencia que representa y la mayor seguridad, la gran desventaja de utilizar servicios de OTC es la lentitud, así que también debes considerar este factor, en especial si el mercado está fluctuando.

Sin embargo, actualmente han comenzado a aparecer servicios para trading OTC de criptomonedas. Plataformas como Huobi y Bithumb se encargan de encontrar compradores o vendedores utilizando algoritmos modernos para asegurar la finalización de los tratos, por lo cual se aplican comisiones. La gran desventaja de estos nuevos servicios es que no son para todos los traders, sino aquellos con suficientes criptomonedas y, por lo tanto, representan un mayor riesgo ya que ninguna plataforma puede asegurar que no será hackeada ni nadie robará tus activos.

Conclusión

Como hemos visto, el trading OTC es una forma de hacer trading mucho más arriesgada que la tradicional y que ciertamente no es apta para traders principiantes. Las ventajas que ofrece son tentadoras, como menores o ninguna comisión, o el hecho de poder acceder a activos que normalmente no podrías. A pesar de esto, es una actividad que solo se debe considerar si estás completamente preparado, empezando por tener un respaldo en el caso de perder tu inversión, comprar/vender solo si sigues una estrategia de trading comprobada y, por último, conociendo a profundidad el mercado OTC. Aquí se deben aplicar las mismas técnicas que en cualquier otro trading, es decir, investigar y estudiar el activo antes de su compraventa, al igual que la plataforma o servicio de OTC que esperas usar.

Recuerda, un trader siempre debe estar informado y estudiando las últimas tendencias del mercado, además de siempre reformular y adaptar sus estrategias en lugar de improvisar o tomar decisiones a ciegas. Si ya has evaluado los pros y contras del trading OTC y sientes que el nivel de riesgo es muy alto, existen más formas de hacer trading de criptomonedas, y con nosotros aprenderás a encontrar una que se ajuste a tus necesidades.

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