Bitcoin: por qué el BTC es tan volátil

El mercado del Bitcoin y las criptomonedas se ha considerado como uno altamente especulativo y definido por la volatilidad. Tratar de identificar qué motiva el Bitcoin a subir o bajar no es precisamente una tarea fácil, e incluso algunos creen que realmente no tiene sentido hacerlo; sin embargo, muchos de los mismos factores que afectan a los mercados de valores tradicionales tienen peso sobre los movimientos del criptomercado.

Bitcoin: por qué el BTC es tan volátil

Para un grupo de analistas y expertos, la primera criptomoneda no está sujeta a esas diferentes condiciones que mueven el mercado global, insistiendo en que el Bitcoin (BTC) sigue siendo una excelente alternativa para proteger nuestro dinero ante la inflación a nivel mundial y la incertidumbre económica. Mientras tanto, los diferentes artículos y publicaciones que vemos a diario explican todo lo contrario, asegurando que el Bitcoin está afectado por elementos exteriores, e inclusive por otros cuya repercusión es netamente sobre las criptofinanzas, como las redes sociales o las regulaciones internacionales, por ejemplo.

En el artículo de hoy conoceremos los más importantes factores que afectan positiva o negativamente el precio del Bitcoin en el mercado.

Eventos del mercado

Como hemos podido observar, cuando el mercado global se contrae, también lo hace el Bitcoin. Un ejemplo bastante evidente fue a inicios de la pandemia del coronavirus en 2020. Tan pronto la economía mundial comenzó a reportar una caída, también lo hizo el precio del Bitcoin, cayendo en más del 57% hasta llegar a los 3.867$, una cifra que causó preocupación en la comunidad. A la inversa, cuando este año la bolsa comenzó a recuperarse y se disfrutó de una bonanza en los precios, también lo hizo el Bitcoin, llegando hasta los 64.800$ el pasado 14 de abril. En ese entonces, los expertos justificaron la subida debido a las cuarentenas, donde las personas tuvieron mucho más tiempo libre, se recuperó el mercado de valores, y empresas minoristas online reportaron mayores ingresos.

Incluso hace unos meses pudimos ver un evento del mercado influenciar el precio del Bitcoin, cayendo en 6,9% luego de que Evergrande reportara una crisis y anunciara un posible colapso debido a una gigantesca deuda acumulada. Otro ejemplo fue cuando DiDi, la empresa de transporte por app, llamada la versión china de Uber, anunció sus intenciones de no cotizar más en la Bolsa de Nueva York (NYSE). Incluso la inflación que estamos viendo en la actualidad ha tenido un impacto en el precio del Bitcoin.

Por lo tanto, muchos están de acuerdo en que, a lo largo de su historia, el Bitcoin ha tenido que superar incontables eventos del mercado. En 2020, la revista académica Journal of Economic Dynamics and Control publicó un artículo explicando que el carácter volátil del Bitcoin no estaba influenciado por las “noticias macroeconómicas sobre los Estados Unidos”, sin embargo, el mercado respondía positiva o negativamente a “indicadores prospectivos, como el índice de confianza del consumidor”, por lo que sí se identifican factores que condicionan este fenómeno económico.

Algo que ejerce un fuerte peso sobre la volatilidad de este mercado especulativo es el uso excesivo del apalancamiento o leverage, que ocurre cuando un trader toma un préstamo de capital de un bróker o exchange para abrir una posición más grande. Por ejemplo, un trader tiene un capital inicial de 2.000 dólares, pero a través del apalancamiento, puede conseguir hasta 50.000 dólares para comprar un BTC, lo cual le permite invertir una cantidad mucho mayor. Por supuesto, el apalancamiento implica riesgos de liquidación mayores y puede representar pérdidas enormes para el trader.

Al momento de identificarse una gran cantidad de posiciones como estas, las conocidas ballenas (inversores con enorme capital, en este caso, con muchos BTC) empiezan a comprar o vender según les convenga para mover la balanza a su favor, lo cual ocasiona liquidaciones masivas por parte de exchanges que buscarán evitar pérdidas a toda costa, y el resultado es un precio del Bitcoin que sube y baja descontroladamente, donde normalmente salen ganando las ballenas y los traders pierden su inversión.

Curiosamente, incluso la llegada del fin de semana tiene un efecto sobre el Bitcoin. Como la actividad en los exchanges suele disminuir porque los traders se toman un descanso y no vigilan tanto las fluctuaciones y movimientos, algunos aprovechan la menor resistencia para realizar intercambios y swaps que les permiten obtener ganancias tan pronto vuelve a subir la moneda.

Finanzas tradicionales

Este es otro factor que condiciona el comportamiento del criptomercado. Por ejemplo, las inversiones de Wall Street en Bitcoin. Cuando los bancos más importantes del mundo deciden adoptar el Bitcoin y ofrecer a sus clientes la moneda, se suele registrar subidas en el precio; pero lo mismo puede suceder al contrario, como cuando grandes empresas deciden retirar su inversión y distanciarse, o simplemente no adoptar las monedas digitales.

En 2021, empresas como Tesla y MicroStrategy decidieron adoptar el Bitcoin, logrando que el precio subiera considerablemente. En cambio, cuando Elon Musk, el CEO de Tesla, revertió su decisión de aceptar Bitcoins debido al alto consumo energético ocasionado por la minería, la capitalización del BTC cayó en más de 400 millones.

Además, los contratos utilizados en finanzas tradicionales donde el activo subyacente es el BTC también pueden ser responsables de movimientos bursátiles inesperados. Antes hablamos del trading de futuros al mencionar el apalancamiento, pero esto sucede en todas las opciones financieras para criptomonedas donde los traders compran o venden el activo subyacente (Bitcoin) a precios fijados según el contrato y en una fecha específica.

Sin embargo, cuando se trata de una gran cantidad de opciones financieras de Bitcoin que llegan al OTM (out-of-the-money, es decir, que el precio del activo subyacente no ha alcanzado el precio de ejercicio), el mercado se ve afectado seriamente. Antes de que estas opciones lleguen al plazo de vencimiento, los grandes inversores toman el activo subyacente como cobertura (cierran la posición del trader) para evitar las pérdidas en casos de posibles fluctuaciones, ya sea devaluación o revalorización del activo subyacente.

Regulación internacional

Este ha sido un tema que cada vez se discute más en el mundo: ¿qué sucedería si se aplican más regulaciones sobre el Bitcoin y las criptomonedas? El impacto de la regulación internacional sobre las criptomonedas ya se ha visto en varias ocasiones, ya que no solo implica una moderación o hasta prohibición de actividades como la minería de Bitcoins, sino también de su uso como sistema de pago en diferentes empresas. Ya hemos visto cómo Reino Unido, Tailandia y la India han tomado posturas sobre la primera criptomoneda, pero los dos mercados más importantes del mundo son los que tienen la última palabra, es decir, Estados Unidos y China.

Recordemos que en abril de este año el Bitcoin tenía un valor de 64.800$, desplomándose hasta unos 35 mil dólares en junio. ¿La razón? En esas fechas, China anunció nuevas medidas para prohibir la minería de Bitcoin debido al alto consumo energético. El pasado mes de septiembre China terminó de cerrar la puerta al Bitcoin declarando a las criptomonedas ilegales; acto seguido, el precio volvió a caer en un 5,5%.

Por su parte, también hemos visto cómo las decisiones del gobierno de Estados Unidos pueden impactar el criptomercado. Este año, luego de que Joe Biden anunciara el proyecto de ley de infraestructuras, muchas empresas se vieron forzadas a retirar su inversión en Bitcoin ya que no se podrían usar monedas descentralizadas por la declaración de impuestos, un requisito que los clientes no podrían cumplir si utilizaban Bitcoins.

Por fortuna, las noticias buenas parecen tener un efecto positivo sobre el Bitcoin, como la confirmación por parte de la Comisión de Valores de EE.UU. sobre el ETF (fondo de inversión cotizado) de Bitcoin, que hizo subir el precio.

Redes sociales

De todos los factores que hemos mencionado, este es el que tiene un impacto más visible sobre el precio, y no debe extrañarnos ya que los inversores se dejan llevar por las opiniones de los gigantes. Tomemos el caso de Elon Musk nuevamente. Cuando Musk decidió cambiar su biografía en Twitter a “#bitcoin”, hizo subir el precio del Bitcoin en 20%. ¿Cómo? Porque la comunidad y los inversores interpretaron esto como una posibilidad de que uno de los más adinerados y poderosos magnates del mundo estaría pensando en invertir en Bitcoin. Luego se supo que Tesla comenzaría a aceptar Bitcoin como método de pago (aunque luego se revirtió). Otro ejemplo han sido los tweets virales de apoyo que el mismo Musk ha hecho sobre Dogecoin, la moneda de broma.

Los últimos años, las redes sociales se han vuelto un tema de investigación importante entre los científicos (y los traders), quienes intentan determinar qué nivel de influencia tienen realmente sobre el criptomercado. En 2021, dos científicos de Corea del Sur compartieron una investigación sobre publicaciones de Bitcoin en redes sociales, llegando a la conclusión de que los artículos son mucho más frecuentes a medida que el precio se dispara, y disminuyen cuando el precio del Bitcoin cae. Por su parte, científicos indios explicaron en 2019 que las publicaciones negativas y positivas sobre criptomonedas también condicionan el precio del Bitcoin en el mercado.

Intercambios de criptomoneda recomendados

Sitio
Valoración
Licencia
Bono
Depósito mínimo
KYC
1.
KuCoin Exchange

No regulado

Hasta 46.000 $ en GLQ

0 €/$

No requerido

2.
Huobi Exchange

No regulado

Hasta 170 USD

0 €/$

No requerido

3.
Gate.io Exchange

No regulado

Hasta 20.000 €/$ de los torneos de trading

0 €/$

No requerido

4.
Bybit Exchange

No regulado

Hasta 1.000 €/$

0 €/$

No requerido

5.
Kraken Exchange

FinCEN (Estados Unidos)

20% descuento en cuotas

1 €/$ (o equivalente)

No requerido

6.
CoinEx Exchange

FIU (Estonia)

Hasta 0,00% en cuotas

0 €/$

No requerido

7.
Coinbase Exchange

FinCEN (Estados Unidos), SEC (Estados Unidos), BaFin (Alemania)

10 $

10 €/$

Requerido

8.
Binance Exchange

No regulado

Hasta 100.000 $ en DOGE

10 €/$

No requerido

9.
Coinmama Exchange

FinCEN (Estados Unidos), FINTRAC (Canadá)

25% descuento en cuotas

50 €/$

Requerido

10.
StormGain Exchange

No regulado

25 USDT gratis

50 €/$

No requerido

Relevant news